Financial Modeling of the Equity Market - Fabozzi, Focardi

 

Эта книга о финансовых моделей для Департамент управления активами. Мы принимаем широкий вид финансового моделирования, включающий чистый моделирование, а также модель инженерной и финансовой оптимизации. Нашей точки зрения, заключается в том, что управлению активами фирмы. Когда обоснования и принятия решений о моделировании, фирма должна понять все аспекты, относящиеся к моделированию. Это включает в себя не только математические модели как таковой, но и методы для модели оценки, оптимизации процесса, что выражается модели прогнозов в активных стратегий и методов, которые позволят смягчить последствия возможных недостатков этой модели используется.

Наша перспектива же, физико-технического, где знание нескольких абстрактных законов физики очень далеко от здания, автомобиля или самолета. Мы широко определить финансовое моделирование как теоретические, финансовых и математических принципов, а также статистические методы, позволяющие для представления и прогнозирования финансовых данных, процедуры оценки и тестирования этих представлений и методов для проектирования и оптимизации финансовой стратегии. Без методологии для проектирования, оценки и тестирования финансовой стратегии, финансовая модель имеет мало пользы.

В этой книге мы предлагаем вверх-к-Дата обращения, финансового моделирования для управления активами, представления и обсуждения ряд разработок в авангарде капитал, технологии моделирования: надежная оценка, надежный оптимизация, анализ трансакционных издержек, линейные и нелинейные динамические модели, и модели методов снижения риска.

Поскольку экономический спад в США рынок акций в 2002 году, также увеличилось использование финансовое моделирование и оптимизация в Департамент управления портфелем. Под давлением, чтобы увеличить возврат и снизить затраты, управление активами компании стали смотреть с увеличением внимание на количественных методов. Не только распространение количественных методов в Департамент управления портфелем расширился с начала этого века, а разнообразие моделей и глубина использовать также возрос.

Три тенденции заслуживают внимания. Во-первых, есть более широкое использование прогнозных моделей. Прогнозные модели предполагают, что это можно сделать условный прогноз ожидаемой прибыли, цели, которые ранее считались не достижимо, если классическая финансовая теория. Во-вторых, для того, чтобы использовать прогнозы, методы оптимизации, сейчас используются. Ранее, оптимизация технологий, были признаны слишком хрупких для безопасного развертывания в области управления активами. В-третьих, как следствие более широкого использования моделей прогнозирования и оптимизации, растет интерес к "устойчивый" методов, особенно методов для надежной оценки и надежный-оптимизации, а также повышенное внимание к анализу трансакционных издержек.

Две технологии, тенденции также оказали содействие в направлении моделирования в Департамент управления активами. Во-первых, постоянное снижение стоимости компьютеров в сочетании с параллельным ростом вычислительной мощности делает необходимые вычислительные мощности, доступной даже для небольших фирм. Во-вторых, статистические пакеты программного обеспечения, теперь предлагают более широкий спектр общих и специальных эконометрических строительных блоков. Наличие таких программных пакетов оказались мощным фактором для развертывания моделирования.

Книга разделена на четыре части. В первой Части мы рассмотрим современной теории портфеля, численные методы оптимизации, анализ затрат по сделке, и обработка nonnormal распределений в портфель распределения приложений через рассмотрение высших моментов. Мы представляем важно последние теоретические достижения, а также основные методы моделирования. В Части первой эти методы применяются в классическом один-период среднего-дисперсии и коммунально-максимизация рамок. Это позволяет нам давать вверх-к-Дата обращения современной теории портфеля и объяснить новые методы анализа трансакционных издержек, численная оптимизация и обработка выше моменты в единой и конкретные рамки.

Во второй Части мы представляем надежной методологии. Как уже упоминалось выше, надежные методы стали основополагающими в области практического развертывания современной теории портфеля. Мы обсуждаем, как классических и более современных методов для прогнозирования ожидаемой доходности и риска. В частности, мы обращаемся к тем, включая снижение размерности и робастное оценивание матрицы ковариации доходностей. Часть вторая дает исчерпывающее представление надежной методологии для оценки и оптимизации.

В третьей Части мы обсудим мотивацией для принятия прогнозных моделей и представить несколько семей моделей. Мы начнем с анализа эмпирических данных об обратных связей в финансовых рынков. Мы потом описывайте статистические свойства моделей, что позволяет делать эти отзывы, в том числе и регрессивный характер, и модели авторегрессии, государства-моделей в пространстве, и нелинейной скрытых переменных, режим коммутации моделей. Мы обсуждаем коинтеграции и ее различных представительств, в том числе динамический факторный анализ. Мы также подробнее остановиться на процессе и недостатки модели процесса отбора.

В четвертой Части мы обсудим текущие методы для оценки динамических моделей. Мы рядом с обсуждения вопроса о том, как смягчить модели риска в динамической структуры.

Два приложения обеспечивают дополнительные математические детали для заинтересованного читателя. Приложение A обсуждает решения разностных уравнений. Приложение B содержит ряд математических фактов о том, регрессии, корреляции, и копулы. В нескольких главах, на протяжении всей книги мы используем MSCI World Index и ее отдельных компонентов (страна, индекс) в различных иллюстраций. Приложение C содержит некоторые основные статистические данные и свойства этого набора данных.

Цель этой книги состоит в том, чтобы служить в качестве рабочего инструмента для специалистов, которые используют финансовое моделирование в своей работе, и для студентов, которые хотят делать карьеру в области финансов. Поскольку большинство предметов являются передовыми в природе, мы постарались предложить интуитивный и упрощенный лечении самых математические темы, хотя ни в какое время не было, и мы пошли математической строгости. Когда мы чувствуем, что объект слишком технической, мы предлагаем ссылки на оригинальные работы. В целом, мы считаем, что книга должна представлять интерес для практиков, студентов и исследователей, которым требуется обновление и комплексного подхода капитал моделирования.

Attachments:
FileОписание
Access this URL (http://www.statosphere.ru/downloads/books/quant/FabozziFocardi.rar)Financial Modeling of the Equity Market - Fabozzi, Focardучебник по эконометрике

Краткое содержание

Вход для слушателей