Financial Econometrics From Basics to Advanced - Rachev, Fabozzi

 

Эта книга нацелена на обеспечение современной, вверх-к-Дата представления финансовой эконометрики. Она была написана для студентов в области финансов и специалистов, работающих в секторе финансовых услуг.

Первоначально и в первую очередь, используется в производных бизнес-математические модели, постепенно покорил всех областях управления рисками, и сейчас широко используются также в портфель строительства. При выборе тем, и ходить-через примеры в этой книге, отражают текущее использование моделирования во всех сферах управления инвестициями.

Финансовая эконометрика-наука, моделирования и прогнозирования финансовых временных рядов. Развитие финансовой эконометрики стало возможным из трех основных благоприятные факторы: (1) доступность данных в любое нужную частоту, в том числе на уровне операций; (2) наличие мощных настольных компьютеров и необходимой ИТ-инфраструктуры по доступной стоимости; и (3) наличие off-национальные эконометрического программного обеспечения. Сочетание этих трех факторов поставить дополнительно эконометрики в пределах досягаемости большинства финансовых компаний.

Но чисто теоретических разработок также значительно увеличил мощности финансовой эконометрики. Теория авторегрессии и скользящего среднего процессы достигли зрелости, в 1970-х годах с развитием полный аналитический инструментарий, Box and Jenkins. Многомерный расширения последовал вскоре после; и основные концепции коинтеграции и ARCH/GARCH моделирования были представлены Энгл и грейнджер в 1980-х годах. Начиная с фундаментальной работой Бенуа Мандельбротом в 1960-х годах, эмпирических исследований твердо установлено, что возвращается не как правило, распространяется и может выставляться "жирные хвосты", ведущий к возобновлению интереса в распределительных аспектов и в моделях, которые могут привести толстый хвост и стабильных дистрибутивов.

Эта книга обновления изложение этих тем. Она начинается с основ эконометрики и работает свой путь через самые последние теоретические результаты относительно свойств моделей и их процедуры оценки. Она обсуждает вопросы, тесты и методы оценки, с точки зрения пользователя современного эконометрического программного обеспечения-хотя мы не одобрил любое программное обеспечение.

Отличительной особенностью этой книги является широкое использование тестовые примеры в области финансов, чтобы объяснить понятия, модельеров и те, которые используют результаты модели столкнуться в своей профессиональной жизни. В частности, наша цель-показать, как интерпретировать результаты, полученные в эконометрических пакетов. Читатель найдет всех важных понятий в этой книге-от пошагового регрессионного к коинтеграции и эконометрики стабильных дистрибутивов-иллюстрированные примеры, основанные на реальных данных. Прогулка-через примеры, может быть повторена читателю, используя любой из наиболее популярных эконометрических пакетов и данных выбор читателя.

Вот " дорожной карты " к книге. В главе 1, мы неофициально внедрению концепций и методов финансовой эконометрики и наметить, как моделирование вписывается в инвестиционный процесс управления. В главе 2, мы суммируем основные статистические понятия, используемые в книге.

Главы 3 и 5 посвящены регрессионного анализа. Мы представляем различные регрессионные модели и их методы оценки. В частности, мы обсудим ряд реальных приложений регрессионного анализа, в качестве сквозного примера. Среди проходных примеры являются:

■ Вычислений и анализа характеристика линии обыкновенных акций и

паевые инвестиционные фонды

■ Вычислительных эмпирического продолжительность обыкновенных акций

■ Прогнозирования доходности казначейских обязательств

■ Прогнозирования доходности корпоративных облигаций спрэд

■ Тестирование характерные линии в различных рыночных условиях

■ Кривой для получения курса спот кривой сплайна метод

■ Испытания эффективности рынка и испытания модели САРМ

■ Оценки работой менеджера

■ Выбор показателей

■ Стиль анализ хедж-фондов

■ Богатые-дешево, анализ облигаций

В главе 6 представлены основные концепции анализа временных рядов. В главе 7 обсуждаются свойства и оценка методов одномерной модели авторегрессии и скользящего среднего. Глава 8-вверх-к-Дата представления ARCH/GARCH моделирования с пешком-через примеры. Мы иллюстрируют концепции обсуждали, анализируя свойства отдачи DAX фондового индекса и отдельных акций обратные процессы.

Главы 9 по 11 ввести векторной авторегрессии процессов и cointegrated процессов, в том числе передовые методы оценки для cointegrated систем. Оба процессы проиллюстрированы примеры из реального мира. Векторной авторегрессии (VAR) анализ иллюстрируется подгонка модели VAR, в три реальных мировых фондовых индексов, коинтеграционный анализ также проводится на тех же трех индексов.

Глава 12 охватывает устойчивую оценку. При широком распространении моделирования, интерес к робастные методы оценивания выросло: Надежные оценки используется, чтобы сделать результаты более надежными. Концепции надежные статистические данные вводятся и детальный анализ робастной регрессии осуществляется и проиллюстрированы многочисленными примерами. Мы предоставляем надежный анализ доходности японских акций и показать результаты применения надежных методов некоторые регрессии примеры, рассмотренные в предыдущих главах.

В главе 13 обсуждаются Анализ Главных Компонент (PCA) и Факторный Анализ, и сейчас уже широко используется в управлении рисками и в акции и облигации портфеля. Мы проиллюстрируем применение обоих методов в портфеле отдельных американских акций и показать применении СПС на портфеля облигаций управления, для контроля процентного риска.

В главах 14 и 15 внедрить стабильные процессов авторегрессии и скользящего среднего (ARMA) и GARCH модели с толстым хвостом ошибки. Мы иллюстрируют концепции обсудил с примером в валюте моделирования и отдача капитала моделирования.

 

Attachments:
FileОписание
Access this URL (http://www.statosphere.ru/downloads/books/quant/RachevFabozzi.rar)Financial Econometrics From Basics to Advanced - Rachev, Fabozzучебник по эконометрике

Краткое содержание

Вход для слушателей